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  • El Síndrome de IKEA: ¿Eres el dueño o el que aprieta los tornillos?

    El Síndrome de IKEA: ¿Eres el dueño o el que aprieta los tornillos?
    Feb 23 2026

    A todos nos ha pasado: compras un mueble en IKEA, lo montas siguiendo las instrucciones al milímetro y, al terminar, te sobran dos tacos y un tornillo. Lo dejas así, piensas que "está perfecto" y que los de la fábrica lo pusieron de más por si acaso. Pero en cuanto invitas a alguien a casa, te suelta la verdad: el mueble cojea. En tu empresa pasa exactamente lo mismo Como emprendedores solitarios, sufrimos el Síndrome de IKEA. Creemos que como lo hacemos nosotros, con nuestro sudor y horas de sueño, está genial. Nos obsesionamos con ser el "One Man Band" que barre la oficina, responde a info@ y cierra acuerdos internacionales a la vez.

    Pero hay un techo de cristal. He comprobado que una sola persona, por muy organizada que sea, difícilmente pasa de una facturación de 60.000€ - 80.000€ anuales. A partir de ahí, o dejas de ser el que monta el mueble y empiezas a ser el que diseña la habitación, o terminarás quemado, asqueado y con un negocio que cojea. Mi reflexión para hoy: 1. Deja de ser imprescindible: Si tu empresa depende de que tú apagues cada fuego, no tienes una empresa, tienes una cárcel 2. Céntrate en lo urgente: Los grandes empresarios no tachan tareas de una lista infinita para saciar su ego; delegan lo mecánico para poder mirar la selva desde la copa de los árboles 3. Acepta el tornillo que sobra: A veces, alguien externo puede cambiar en dos minutos algo que tú llevas años haciendo "porque siempre se hizo así" No hemos venido aquí para calentar la silla. Hemos venido para construir algo robusto que pueda volar sin nosotros. Aguantar más tiempo que nadie también significa saber cuándo soltar las herramientas para coger el timón.
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  • Lección 23: Tipos de dividendos

    Lección 23: Tipos de dividendos
    Feb 22 2026
    AVISO IMPORTANTE: Este episodio se publicó originalmente en 2024 en mi membresía (contenido privado). Hoy lo abro en versión pública y gratuita para que puedas verlo sin suscripción. En la lección 23 te voy a contar qué tipos de dividendos existen en el mercado español. En concreto voy a explicarte cómo funciona cada uno de ellos de una forma muy sencilla y amena. Para que los entiendas de una vez por todas. Si inviertes en acciones (renta variable) es muy probable que cobres en algún momento un dividendo pero ¿cuál es la mejor opción? El pago del dividendo no es obligatorio. Hay empresas que pagan y empresas que no paganCuando recibes un dividendo de una empresa extranjera ¿Qué sucede? Convenios de Doble ImposiciónEl pago de un dividendo históricamente siempre ha sido en efectivo pero esto ha ido evolucionando en el tiempoOpciones de cobro de un dividendo cuando eres accionista:Ejemplo: Dispones de 300 acciones de Inditex y deciden repartir un dividendo. Te envían una carta o una notificación a través de tu entidad bancaria / bróker:Opción 1: Como te entregan tantos dividendos como acciones tengas (en este caso 300) puedes elegir vendérselos a la propia empresa a un precio pactado de antemano. Por ejemplo; 0,50€ / derecho. Inditex te pagará 150 euros en efectivo. Esto, tributa como rendimiento de capital mobiliario y te retienen en origen el 19% ¿Qué significa esto?Los dividendos tributan en Hacienda desde el primer euro cobradoOpción 2: Cuando una compañía paga dividendos, automáticamente sale a cotizar el derecho ITX.D durante un tiempo determinado. Es decir, los derechos cotizan, con lo que podrás venderlos en el mercado en cualquier momento al precio de cotizaciónOpción 3: Dividendo elección o scrip dividend. Cuando las compañías no tienen mucho cash (dinero en la caja) lo que suelen ofrecer es un "dividendo elección". Lo que realizan es una ampliación de capital y emiten nuevas acciones. A los accionistas les entregan unos derechos, ITX.D y a razón de un canje, por ejemplo 3 acciones nuevas x 4 Derechos, podrás cambiar tus derechos por nuevas acciones. Ejemplo: Tenías 300 derechos y podrás suscribir 225 acciones nuevas de Inditex¿Qué sucede con los derechos que sobran? Los vendes en el mercado¿Y si quiero comprar más derechos? Puedes hacerlo y suscribir nuevas acciones¿Y cómo tributan las acciones nuevas que me entregan? Difieren el pago fiscal¿Y cuál será mi precio de compra ahora? Sencillo, si tú habías comprado 300 acciones de Inditex por un valor de 20€ la acción, habrías desembolsado: 6.000€. Esta cantidad permanece inalterada pero ahora, al tener 300 acciones + 225 nuevas = 525, tu precio por acción ya no es 20€ sino, 6.000€ / 525€ = 11,42€. Se dice que reducen el precio de compra, pero claro, cuando vayas a vender, si vendes con beneficio, tributarás más porque tu precio de compra es menor. Ejemplo:A) Venta de 300 acciones de Inditex a 40€. Las compraste a 20€. El beneficio será de: (40-20) * 300= 6.000€B) Venta de 525 acciones de Inditex a 40€. La valoración es de 11,42€. El beneficio será de: (40-11,42) * 525= 15.004,5€En el caso B tendrías que tributar por una cantidad mayor. Aunque el precio de compra baja, el número de acciones aumentaEl método FIFO; El cálculo no es realmente así debido al método FIFO (First In First Out)Cuando se anuncia el pago de un dividendo, hay un tiempo determinado para decidir qué opción es la mejor ¿Y si no se hace nada? Se decide por defecto¿Qué opción es la mejor? Depende de si quieres quedarte con esas acciones a largo plazo o no. No hay una verdad absoluta ni una respuesta ganadora para elegir los mejores tipos de dividendos Borja Rubí Asesor Financiero. Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.
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  • Lección 21: Como ahorrar

    Lección 21: Como ahorrar
    Feb 8 2026
    como ahorrar AVISO IMPORTANTE: Este episodio se publicó originalmente en 2023 en mi membresía (contenido privado). Hoy lo abro en versión pública y gratuita para que puedas verlo sin suscripción. En la lección número 21 voy a darte un extra bonus muy interesante de cara a tus inversiones en 2024 y además, voy a enseñarte como ahorrar. Parece fácil y sencillo, pero pocas personas saben cómo hacerlo realmente. ¿No llegas a fin de mes? ¿Se te va el dinero de las manos? ¿Cada mes tienes menos en la cuenta? Te cuento cómo puedes solucionarlo y tomar el control de tu vida financiera. - Escenario 2024 En la lección de esta semana voy a arrancar con un “extra” que creo puede ser de utilidad para ti de cara a tus inversiones en el próximo año. Los mercados por norma general cotizan expectativas, es decir, cotizan lo que se supone y espera que va a pasar en los mercados en el futuro, qué moverá las bolsas, cuales serán los datos económicos principales, etc. Pues bien, el famoso “rally de navidad” que estamos viviendo en las bolsas en las últimas semanas se debe principalmente a dos aspectos: Bajada de tipos de interés por parte de la Fed (Reserva Federal Americana) y por parte del BCE (Banco Central Europeo) Posible “masificación” de petróleo en el mundo. Existe una disputa en cuanto al petróleo mundial y parece que los saudíes están dispuestos a inundar el mundo de petróleo barato Ambas noticias son muy buenas para la gran mayoría de empresas y economías pero en particular la primera es una gran noticia para las bolsas. Los mercados esperan que los bancos centrales bajen los tipos de interés ya en las primeras reuniones del año 2024. Esto, es así porque realmente los datos de inflación empiezan a anunciar bajadas de inflación ¿Y que hacen los Bancos Centrales para combatir o mejor dicho ajustar la inflación? “Jugar con los tipos” Cuando la inflación sube: Los bancos centrales suben los tipos para que baje. Esto es malo para los que tienen deudas porque pagan más por ellas (como por ejemplo las hipotecas) y para las empresas porque no pueden invertir en crecer o en innovación. Precisamente porque las deudas les salen cada vez más caras. Además, para los bonos de renta fija, que suban los tipos implica caídas en los precios de los bonos. Es decir, si vas a comprar renta fija estarán más baratos tanto los bonos como los fondos de renta fija. Pero ojo, si ya estabas invertido estarás sufriendo una caída Ahora bien, si se ven indicios de que la inflación se reduce, como está pasando, los bancos centrales tendrán que bajar los tipos y por ello: El precio de los bonos de renta fija y de los fondos de inversión de renta fija subiráLas empresas podrán endeudarse más barato y por ello invertir en crecer, en innovar, en comprar otras empresas… Y es precisamente por esto por lo que las bolsas están subiendo. Porque todos esperan que al bajar la inflación, los bancos centrales no tengan más remedio que bajar los tipos y por ello, las empresas sean más competitivas y ganen más. Si el pecio de los fondos de renta fija subirá, quizá no sea buen momento para deshacerte de la renta fija, ya que quizá en 2023 veamos los precios mas bajos de renta fija que en 2024 - Pero Borja ¿y si los bancos centrales no bajan los tipos? USA ya ha dicho y confirmado que los bajará pero el Banco Central Europeo aún no se ha formulado y queda alguna reunión antes de final de año. Si no bajan los tipos ya podrás imaginarte que el fogonazo en los mercados puede ser de escándalo ya que las bolsas reaccionan muy mal cuando se equivocan en las expectativas futuras. Así que estate muy atento/a a los movimientos de tipos de interés en los próximos meses. Esto es lo que moverá principalmente los mercados. - Cómo ahorrar desde cero Mira, esta semana estuve con un cliente que vive en Hong Kong. Ojo con esto. Es amigo mío desde la infancia y el tipo se gana muy bien la vida. Invierte en relojes, se pega unos viajes tremendos, acaba de montar un estudio de podcast de 65.000€ (sólo por hobbie…) pero cuando llevaba un ratito de conversación con él me dijo: “Borja es que no soy capaz a ahorrar nada de mi sueldo” Un gran problema. Un problema que tienen multitud de personas en España y en el mundo en general ¿Por qué es tan difícil ahorrar? Bueno es un sentimiento de pérdida. Realmente el humano no quiere dejar de gastar y de comprarse todo aquello que quiere y le apetece. Es como ponerle puertas al mar. Es un freno a la libertad (financiera) y por eso cuesta tanto Ahorrar duele. Ahorrar no es sexy. Es muuuuy aburrido Es necesario tener un propósito y ahorrar para algo. Necesitamos un objetivo a futuro. Cada uno el suyo, no hay mejor ni peor, pero necesitamos tenerlo en la cabeza y visualizarlo. Pensar por y para qué estamos ahorrando Ahorrar no mola porque al final, estamos llevando al futuro la decisión de consumir hoy para consumir mañana. Y ...
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  • Lección 20: Cubrir la cartera ¿Cómo evitar las caídas del mercado?

    Lección 20: Cubrir la cartera ¿Cómo evitar las caídas del mercado?
    Feb 1 2026
    Aviso: Este episodio se publicó originalmente en 2023 en mi membresía (contenido privado). Hoy lo abro en versión pública y gratuita para que puedas verlo sin suscripción. En la lección número 20 voy a explicarte de forma sencilla, cómo cubrir la cartera. ¿Qué es cubrir la cartera? Cubrir la cartera es evitar las caídas en el mercado. Piensa que la gran mayoría de inversores compran acciones, etf's o fondos de inversión esperando sólo subidas. Es decir, esperando ganancias cuando los precios suben. Esto, es lo que se conoce como long only. Por desgracia, los activos y mercados financieros no suben eternamente y se producen correcciones de forma muy habitual. ¿Qué haces cuando pierdes?En el momento de una caída de mercado la mejor opción siempre es esperar. Y si tienes liquidez, comprar más de aquello que tienes invertido en la cartera pero siempre, teniendo la certeza de que has comprado una empresa o un fondo de calidad. Comprar en rebajas cuando todo el mundo vende, es quizá el mejor consejo que puedas seguirEl momento clave te lo dará el telediario y la prensa. Además de tus conocidos y tu entorno¿Cómo se pueden cubrir las caídas? ¿Cómo puedo proteger mi cartera?Los CFD's o Contratos Por Diferencias. Ten muy presente que más del 80% de los inversores en CFD's pierde dinero con ellos. Ya lo dice la CNMV. Es un producto completo y apalancadoCon los futuros y opciones financieras puedes también proteger tu cartera en caso de caída de los mercados pero son productos complejos y apalancados¿Qué significa apalancado?¿Por qué son complejos?Si quieres unas lecciones específicas de CFD's o de Futuros y opciones por favor envíame un formulario de soporte¿Cómo se cubren los grandes gestores de fondos de las posibles caídas?¿Cómo puedo evitar la pérdida completa de mi cartera en el caso de que el mercado corrija sin apalancamiento ni excesivo riesgo?Caso real: Imagínate que has comprado acciones del IBEX35. Las que quieras, las que sean. Las más típicas, como Santander, BBVA, Inditex o Telefónica. Puedes incluso haber comprado un fondo de inversión de bolsa española. Aquí, estarás posicionándote al alza. Es decir, estarás esperando que el mercado suba (long only). No puedes hacer otra cosa que comprar y mantener (Buy & Hold)¿Qué sucede si el IBEX y las acciones caen? * Ojo con el peso tan importante que tienen los bancos y las eléctricas en el IBEX35Una opción posible puede ser que preguntes en tu entidad financiera si tienen el siguiente ETF: INVEXEste ETF lo que hace es replicar el movimiento diario del IBEX 35 pero inverso. Es decir, si el IBEX35 sube un 4% el INVEX bajará un 4%Imagínate que tienes 3.000€ invertidos en el IBEX35 y cae hoy un 4% = Estarías perdiendo 120 eurosPero si has comprado 3.000€ del ETF INVEX a 24,14€, hoy con la caída del 4% del IBEX, subirá el ETF un 4% (porque es inverso) = Es decir, tendrías 124,275 acciones del ETF (3.000€ / 24,14€ acción)Si el precio ahora sube un 4%, cotizará a: 25,10€ por tanto estarías ganando con el ETF: (25,10 - 24,14) * 124,725 acciones = 119,73€Prácticamente, estarías cubriendo la pérdida de las acciones con la subida del ETF. Piensa que la idea no es neutralizar, sino minimizar el impacto de la caídaNunca vas a lograr una cobertura exacta al 100% por los impuestos y las comisiones, además, tampoco es lo deseable porque cuando las acciones suban, el ETF caerá. Y estarías siempre ganando 0€¿Qué puedes hacer? Tener una parte de tu patrimonio o cartera cubierta con este producto¿Puedo hacerlo con el mercado americano o con el mercado europeo? Claro que sí, sólo necesitarías encontrar un ETF inverso del SP500 o del Eurostoxx¿Cómo y por dónde empezar? Fácil, con muy poco patrimonio. Por ejemplo: Comprando 100€ en acciones de Banco Santander (peso en el IBEX importante) y comprando 100€ en el ETF INVEX. Con esto, podrás entender de verdad cómo funciona el proceso y podrás aplicarlo a tu día a día En esta lección te explico, de forma sencilla, cómo cubrir tu cartera cuando el mercado cae. La mayoría de personas invierte pensando solo en subidas (acciones, ETFs o fondos), pero las correcciones llegan tarde o temprano… y ahí aparecen las dudas: “¿qué hago si baja la bolsa?”, “¿cómo protejo mi dinero?”, “cómo evito perder tanto?” Verás: Qué significa cubrir una cartera (no es “ganar siempre”, es reducir el golpe).Qué hacer cuando caen los mercados: calma, revisar calidad de lo que tienes y, si procede, comprar en rebajas con criterio.Formas de protección: CFD, futuros y opciones (por qué son complejos y qué significa apalancamiento).Una alternativa más fácil de entender: ETFs inversos para cubrir parte de una caída (con un ejemplo práctico tipo IBEX).Por qué no existe la cobertura “perfecta” al 100% (comisiones, impuestos y porque entonces también te limitarías cuando el mercado suba). Disclaimer: contenido educativo ...
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  • Lección 19: Servicios financieros ¿Sabes lo que te ofrecen?

    Lección 19: Servicios financieros ¿Sabes lo que te ofrecen?
    Jan 25 2026
    Aviso: Este episodio se publicó originalmente en 2023 en mi membresía (contenido privado). Hoy lo abro en versión pública y gratuita para que puedas verlo sin suscripción. En la lección 19 de la membresía Inversión para Humanos voy a hablarte de los servicios de inversión en bancos, entidades financieras, aseguradoras y gestoras. Creo que estamos hablando de muchos conceptos relacionados con las inversiones, como los fondos de inversión, las acciones, los ETF's o la renta fija, pero nos estamos olvidando de lo básico. Del punto uno. Del inicio del proceso. Por eso, antes de mover un euro necesitas conocer los diferentes servicios de inversión que existen en España. Hoy hablamos de los diferentes servicios financieros que existen en España. El inicio en enero de 2018 con la normativa europea MIFID IIExigencias en formación específica para asesorar de forma recurrente o puntualExigencias de experiencia previa para asesorarEl asesoramiento es una actividad regulada por ley. No todos pueden ser asesores ni asesorarEl asesoramiento debe de ser personal e individualizadoEs necesario que se perfile al cliente mediante un test de idoneidad y un test de conveniencia. El denominado perfil de riesgo. Esto es una línea roja que marca lo que la entidad puede hacer. Digamos que este perfil es "un máximo" que no se debe superar. Cuidado con esto ya que en muchas entidades no se cumplía (especialmente en el caso de los conservadores) para pagar las comisionesLa obligación de estar dado de alta bajo una entidad financiera para prestar servicios de asesoramientoAsesoramiento No Independiente contra Asesoramiento IndependienteEl asesoramiento Independiente: Pago explícito y conocido por el cliente. Lo firma en el contrato. Generalmente una comisión fija de asesoramiento y una de beneficio anualObligado a trabajar con los activos financieros más baratos y mejores que existanSi pasa del 10% la pérdida tienen que avisar, informar y dejarlo registradoNo podemos recibir retrocesiones ¿Qué son las retrocesiones?No podemos tocar el dinero físico del cliente. Estamos entre el cliente y el banco custodio o depositario¿Qué es un banco depositario?Nuestro jefe es el cliente. Es el que nos paga. Sólo podemos cobrar del cliente una comisión de asesoramiento. No podemos recibir dinero, honorarios ni comisiones de gestoras o terceras entidades El asesoramiento No Independiente (el resto): El asesor cobra de la entidad una nómina fija todos los mesesClaro aspecto comercial (el objetivo es vender los productos financieros del banco)Público masivo utilizando las redes comerciales de la entidadReciben retrocesionesPueden introducir un porcentaje elevado de los fondos de inversión del propio banco y se su propia gestoraGeneralmente añaden capas de cebolla de comisiones a la gestión: mantenimiento de cuenta, custodia, compra - venta de fondos, etc.Cobran por la gestión de la cartera igualmente e incluso pueden introducir fondos propios de su gestora (las comisiones siguen yendo para ellos)Surgen conflictos de interés claros entre el cliente - asesor - entidadExiste asimetría de información entre las partes Qué significa delegar la gestiónQué es la gestión de carteras: Diferencias entre que lo haga un asesor independiente y un NO independienteLas clases de los fondos y las comisiones de los fondos: Como repercuten sobre la rentabilidadCuidado con los "pseudoasesores" y los corredores de seguros: Capas de cebolla sin fin Borja Rubí Asesor Financiero. Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido. servicios financieros servicios financieros servicios financieros
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  • Te rechazan en bancos por esto (y no es tu carrera)

    Te rechazan en bancos por esto (y no es tu carrera)
    Dec 20 2025

    Si quieres trabajar en un banco en España y te rechazan en InfoJobs o LinkedIn, probablemente te falta el requisito que casi nadie te explica: MiFID y la acreditación de conocimientos/competencias. En este episodio te cuento el filtro real y qué haría yo hoy para entrar en banca sin perder años.

    En este episodio hablamos de cómo trabajar en un banco en España y por qué tanta gente se frustra buscando trabajo banca, empleo banca o ofertas de trabajo bancos aunque tenga carrera, máster, idiomas o incluso una FP.

    Te explico el motivo más habitual del rechazo rápido: para muchos puestos de oficina con clientes, existe un filtro previo ligado a MiFID y a la necesidad de acreditar conocimientos y competencias para informar o asesorar sobre productos financieros. Si no lo llevas preparado, tu CV puede quedarse fuera incluso antes de que lo lea una persona.

    Además, hablamos de:

    • El error típico: acumular formaciones “a ciegas” (otro máster, más inglés, otra carrera…) sin atacar el filtro real.
    • Cómo entrar a trabajar en banca sin experiencia: puertas de entrada realistas (prácticas, ETT, junior) y cómo presentar tu perfil.
    • La diferencia entre certificaciones de entrada y certificaciones de nivel superior (y cuándo tiene sentido cada una).
    • Las “malas noticias”: cuota/mantenimiento y formación continua anual (y por qué, si juegas bien, esto te da ventaja).

    Recursos:

    • Mi web personal y newsletter gratuita: https://borjarubi.com

    Si te ha pasado lo del rechazo automático, déjamelo en comentarios con un “✅” y dime tu punto de partida (FP, carrera, experiencia, cambio de sector, etc.).

    Borja Rubí

    Asesor Financiero Independiente registrado en la CNMV y el Banco de España como agente de Diaphanum SV (nº 265). Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra.

    **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.
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  • Lección 18: Los fondos de fondos y los compartimentos

    Lección 18: Los fondos de fondos y los compartimentos
    Dec 11 2025
    En la lección de hoy (#18) voy a contarte qué son los fondos de fondos de inversión y los compartimentos. Quizá los compartimentos no te sirvan de nada en tu día a día como inversor/a pero son vitales para entender cómo funcionan los fondos de fondos ya que es muy probable que hayas comprado (o ya tengas alguno en cartera). Aprovecho para contarte que a partir del mes que viene voy a introducir un cambio en la membresía: Voy a hablar en algunas lecciones de negocio y de empresa. De reflexiones que tengo en mi día a día con mis empresas y con los empresarios a los que asesoro. ¿Y de qué voy a hablar? Pues de ventas, de finanzas en la empresa, de psicología del emprendimiento y de multitud de conceptos financieros que afectan a la empresa y como emprendedor/a pueden ser de utilidad. Aunque tengas 200 empleados a cargo, creo que serán de gran valor para ti. Con esto, consigo ampliar la temática de la membresía y darte esa visión empresarial de un modo objetivo e independiente. Totalmente sincero y directo. Además, el siguiente webinar (Diciembre) lo realizaré entre semana a las 20:00 para ver si esto encaja mejor entre los suscriptores. Intentaré que no haya ningún fallo con la grabación y el audio. Ahora, vamos con la lección. - Los fondos de fondos de inversión (perfilados) y los compartimentos ¿Qué es un compartimento?Los PCE de caracter especial¿Puede quebrar un fondo de inversión?Por qué los fondos de inversión son las inversiones más segurasLos Side Pockets y Lehman / Cheyne, Pioneer...Qué son los fondos de fondos de inversiónPor qué están tan de moda entre la banca comercial y privada (fáciles de seguir, sencillos de controlar...)El negocio es sencillo: Seleccionan fondos de inversión y los "meten" en las carteras del banco o de otros fondos en función del riesgoControlan 3 ó 4 fondos que a su vez se componen de varios fondos de diferentes tipos de riesgoTienen diferentes fondos de fondos porque de este modo perfilan el riesgo de sus clientes: 4 sabores de heladoEl problema de los fondos de fondos son las dobles comisiones a lo que hay que sumar custodia, mantenimiento...¿Qué pasa con las retrocesiones?Si eligen ellos los fondos ¿Por qué no los eliges tú? ¿Por qué les estás pagando? ¿Por elegir fondos? No gestionan, no analizan, no invierten, no compran y venden compañías. Sólo seleccionan fondos de inversión¿Y cuándo les preguntas más a fondo y en concreto por alguno de los fondos que tienen en su fondo? ¿Saben responder? Si no analizan ni gestionan ellos directamente te estarán contando "el corre ve y dile" y no rigurosa actualidadEmpresas de Asesoramiento Financiero (EAFI) que ahora tienen fondos de inversión: Fondos de Fondos ¿Por qué?¿Es lo mismo un fondo de fondos que una cartera de inversión? El fondo cotiza y compra otros fondos. La cartera no cotiza, pero tiene fondos dentro. Digamos que la cartera puede hacerse a medida para ti y el fondo es universal. El fondo puede distribuirse por redes financieras y bancarias. Cualquiera lo puede comprar. La cartera sólo es tuya y del propio banco. El fondo tiene una comisión de gestión que paga el cliente y la cartera no tiene comisión (pero sí las aplica la entidad por otros conceptos como comisión de asesoramiento financiero independiente)Las cuentas partícipe y los códigos de cuenta IBAN: Caso de Bestinver, AZ, Magallanes y Cobas. Las cuentas ómnibusCuando tienes fondos de fondos es más sencillo traspasar ya que mueves todo el patrimonio en muy pocas operaciones. En la cartera de gestión delegada tienes que ir fondo a fondo o pasarlo todo a un monetario¿Cómo identificar fondos de fondos con Morningstar?¿En un fondo de fondos puedes cambiar alguno de los fondos que tiene en cartera? Desventaja frente a las carteras delegadas de gestión Borja Rubí Asesor Financiero Independiente registrado en la CNMV y el Banco de España como agente de Diaphanum SV (nº 265). Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra. **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.
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  • Lección 17 – Renta Fija desde cero

    Lección 17 – Renta Fija desde cero
    Nov 27 2025

    En la lección de hoy (#17) quiero hablarte de la renta fija pero desde un enfoque diferente, desde cero. Como si no supieras nada. Y esto es importante porque de esta lección inicial iremos trabajando en diferentes conceptos más complejos y, sin ella, no podremos seguir avanzando. Es una lección especialmente importante si sigues pensando que la renta fija es fija.

    • Lo primero: ¿Qué es la renta fija?
    • ¿Por qué se denomina Renta Fija y Renta Variable?
    • ¿Puedo perder dinero con la renta fija? Cotizaciones de los bonos en un mercado regulador y caso Pescanova, preferentes Banco Popular, etc.
    • Tipos de Renta Fija y caso especial de las letras del tesoro español: ¿Qué es una letra? ¿Cómo pagan el interés? ¿Cómo se cobra el cupón?
    • ¿Cómo puedo invertir en renta fija? ¿A dónde voy? ¿Hay brókers de renta fija?
    • El nominal
    • El cupón
    • La relación entre los tipos de interés y el precio de la renta fija
    • Por qué está tan de moda y por qué todo el mundo tiene renta fija en sus carteras (históricamente conservador)
    • La mejor manera de invertir en renta fija es mediante fondos de inversión ya que no tienes esos mínimos tan enormes de entrada y puedes diversificar por países, emisores, empresas o gobiernos, ratings, etc.
    • Fondos que pierden a doble dígito (y el problema del máximo drawdown y el tiempo de recuperación)
    • ¿Puedo vender mi renta fija? ¿Cómo puedo vender mi renta fija?
    • ¿Tengo que esperar a vencimiento? El problema del inversor español cuando no quiere esperar a vencimiento (10 años)
    • Caso del bono perpetuo de Repsol
    • ¿Por qué hay que tener renta fija en las carteras si los Value dicen que tengas sólo renta variable?
    • ¿Cómo afectan los tipos de interés a la renta fija?
    • ¿Qué es la TIR? No compares por el cupón
    • El rating y los bonos High Yield
    • ¿Puedo perder dinero? ¿La renta fija tiene riesgo?
      • Vía precio
      • Vía cupón (no se paga)
      • Vía quiebra a vencimiento (o antes)
    • ¿Por qué es mejor comprar fondos de renta fija que bonos sueltos? ¿Qué sucede si un bono de renta fija del fondo que tengo comprado quiebra y vale 0?
    - Dunas Valor Prudente - Carmignac Securité - B&H Renta Fija

    Borja Rubí

    Asesor Financiero registrado en la CNMV y el EFPA España. Licenciado en ADE por la Universidad de Oviedo, Experto en Bolsa y Gestión de Patrimonios por la Universidad de Oviedo y VMP Executive sobre Gestión de Empresa Familiar en el IE Business School Madrid. Certificación europea MIFID II para asesorar – European Financial Advisor nº 9764 por EFPA España. Más de 13 años asesorando a familias, ahorradores, empresas e inversores en España y Andorra.

    **DISCLAIMER: Reiteramos que el contenido incluido en este podcast no implica ningún asesoramiento puntual, recurrente ni personalizado para inversores minoristas o profesionales, ni supone en ningún momento una recomendación de compra ni una invitación a la inversión en acciones, fondos de inversión, renta fija o cualquier otro activo. Se trata de una información genérica para acercar la inversión y la educación financiera a través de nuestro contenido.
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