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  • CPTS11 – Comentários de Novembro de 2025

    CPTS11 – Comentários de Novembro de 2025
    Jan 17 2026
    No episódio de hoje do Podcast Diário SA, analisamos em detalhe o Relatório Gerencial de novembro de 2025 do fundo imobiliário CPTS11 (Capitânia Securities II), com foco no desempenho do mês, na composição da carteira e nas perspectivas de geração de renda para os próximos meses. O destaque do período foi a aquisição estratégica de participação no AD Shopping FII (ADSH), reforçando a atuação ativa da gestora na alocação em FIIs de tijolo com potencial de valorização. Também avaliamos a carteira de CRIs high grade, o nível de desconto da cota a mercado em relação ao valor patrimonial e o impacto do cenário macroeconômico nos resultados do fundo. Ao longo do episódio, comentamos os números de rentabilidade, dividendos, guidance de distribuição e os principais riscos e oportunidades para o cotista do CPTS11.

    📌 Principais destaques do mês
    • Resultado mensal de R$ 0,083 por cota, com distribuição de R$ 0,090
    • Dividend Yield anualizado de 15,35% sobre a cota de mercado
    • Cota negociada com desconto aproximado de 16% frente ao valor patrimonial
    • Carteira de CRIs 100% adimplente, indexada ao IPCA
    • TIR da carteira de CRIs desde o início de 12,2% a.a., acima do IMA-B
    • Carteira de FIIs majoritariamente composta por fundos de tijolo (79,2%)
    • Potencial de valorização relevante considerando o desconto da cota e o upside da carteira
    📊 Avaliação geral
    O CPTS11 segue como um fundo híbrido de gestão ativa, combinando crédito imobiliário de alta qualidade com uma carteira diversificada de FIIs. O nível atual de desconto, aliado à consistência na geração de renda e ao perfil conservador da carteira de CRIs, reforça a importância de acompanhar o fundo de perto, especialmente em um cenário de ajustes na curva de juros.


    ⚠️ Aviso Importante
    Este conteúdo tem caráter exclusivamente educacional e não constitui recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. As informações apresentadas refletem análises e opiniões no momento da gravação. Antes de investir, avalie seu perfil de risco e, se necessário, consulte um profissional certificado.


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  • CPTS11 – Comentários de Outubro de 2025

    CPTS11 – Comentários de Outubro de 2025
    Jan 17 2026
    No episódio de hoje do Podcast Diário SA, analisamos o resultado gerencial do fundo imobiliário CPTS11, com foco no desempenho recente, na composição da carteira e no papel dos CRIs dentro da estratégia do fundo. Ao longo do episódio, discutimos como o CPTS11 vem se posicionando no atual cenário de juros, avaliando a qualidade dos ativos de crédito imobiliário, o nível de risco da carteira e a consistência da geração de rendimentos para o cotista. Também comentamos os principais pontos do relatório gerencial, destacando o comportamento da receita, a estratégia do gestor e os fatores que merecem atenção para os próximos meses. 📌 Principais pontos analisados
    • Estrutura e perfil do CPTS11
    • Exposição do fundo a CRIs (Certificados de Recebíveis Imobiliários)
    • Qualidade do crédito e diversificação da carteira
    • Geração de renda e recorrência dos resultados
    • Impactos do cenário de juros sobre FIIs de papel
    • Pontos de atenção e riscos para o investidor
    📊 Avaliação geral
    O CPTS11 segue como um fundo de perfil híbrido, com forte presença em crédito imobiliário, oferecendo potencial de renda recorrente, mas que exige acompanhamento atento da qualidade dos CRIs, do cenário macroeconômico e da política de gestão. O episódio ajuda o investidor a entender se o fundo segue alinhado aos seus objetivos de longo prazo.



    ⚠️ Aviso Importante
    Este conteúdo tem caráter exclusivamente educacional e não constitui recomendação de compra ou venda de ativos financeiros. As informações apresentadas refletem análises e opiniões no momento da gravação. Sempre avalie seu perfil de risco e, se necessário, consulte um profissional certificado antes de investir.


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    4 min
  • VAMOS (VAMO3): prévias do 4T25 confirmam melhora operacional

    VAMOS (VAMO3): prévias do 4T25 confirmam melhora operacional
    Jan 14 2026
    Neste episódio do Diário SA, analisamos a Vamos (VAMO3) com foco no desempenho do 3T25 e, principalmente, nas prévias operacionais do 4T25 divulgadas ao mercado. Começamos com um resumo do terceiro trimestre, destacando os pontos-chave da operação, como ocupação da frota, retomadas e evolução da receita. Em seguida, avançamos para as prévias do quarto trimestre, avaliando o crescimento da locação, o forte desempenho na venda de seminovos, a queda relevante das retomadas e a melhora das margens. Também discutimos o que esses dados indicam para o resultado do 4T25 e quais são os principais pontos de atenção para 2026, especialmente em um cenário de juros elevados e maior seletividade no crédito. Destaques do episódio:
    • Como foi o desempenho da Vamos no 3T25
    • O que o mercado esperava para o 4T25
    • Crescimento da receita e recorde de ocupação da frota
    • Forte queda nas retomadas de ativos
    • Melhora operacional e atingimento do guidance de 2025
    • O que observar nos próximos trimestres
    Avaliação geral:
    As prévias do 4T25 reforçam a leitura de que a Vamos entrou em um ciclo de maior estabilidade operacional, com crescimento mais saudável e melhora consistente dos indicadores-chave, ainda que o ambiente macro siga desafiador.

    Aviso Importante:
    Este conteúdo tem caráter exclusivamente educacional e informativo. Não se trata de recomendação de compra ou venda de ativos.



    #VAMO3 #Vamos #PréviasOperacionais #ResultadosTrimestrais #BolsaDeValores #Ações #DiárioSA

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    3 min
  • PRIO3: Virada Operacional, Produção em Alta e o Impacto de Peregrino

    PRIO3: Virada Operacional, Produção em Alta e o Impacto de Peregrino
    Jan 10 2026
    Neste episódio do Diário SA, analisamos em profundidade o momento da PRIO (PRIO3). Começamos pelo resultado do 3º trimestre de 2025, um período de ajustes operacionais e transição, e avançamos para os dados operacionais de outubro, novembro e dezembro, que mostram uma recuperação clara da produção mês a mês.
    Também detalhamos o fato relevante da consolidação do campo de Peregrino, explicando por que essa aquisição muda o patamar operacional da companhia e fortalece a geração de caixa para os próximos trimestres. Por fim, discutimos o que realmente importa daqui para frente e quais indicadores o investidor deve acompanhar.

    Aviso Importante:
    Este conteúdo tem caráter exclusivamente educacional e informativo. Não se trata de recomendação de compra ou venda de ativos.

    #PRIO3 #PRIO #Petróleo #ÓleoEGás #BolsaDeValores #Ações #ResultadosTrimestrais #DadosOperacionais #Peregrino #Valuation #Investimentos #MercadoFinanceiro #DiárioSA



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    9 min
  • Opções - Como Ser Pago para Esperar o Preço da Ação

    Opções - Como Ser Pago para Esperar o Preço da Ação
    Jan 7 2026
    Neste episódio especial do Diário SA, falamos sobre uma estratégia simples, pouco usada e extremamente poderosa para quem investe em ações no longo prazo: ganhar dinheiro enquanto espera o preço ideal para comprar uma ação. Muita gente acredita que só existem duas opções na bolsa — comprar agora ou ficar de fora. Mas existe uma terceira alternativa, que envolve o uso básico de opções de venda (puts) para melhorar o preço médio, gerar renda e transformar o tempo em aliado. Ao longo do episódio, discutimos:
    • Como funciona a venda de puts na prática, com exemplos simples
    • Por que vender put pode ser melhor do que comprar a ação imediatamente
    • O impacto do prêmio da opção no preço médio
    • O papel do dinheiro parado rendendo CDI enquanto você espera
    • Os principais riscos, custos e cuidados dessa estratégia
    • Por que essa abordagem só faz sentido para ações que você realmente quer ter na carteira
    A ideia aqui não é complicar, nem operar como trader profissional, mas mostrar como pequenos ajustes de estratégia podem fazer grande diferença no longo prazo.

    Aviso Importante
    Este conteúdo tem caráter exclusivamente educacional. Não se trata de recomendação de compra ou venda de ativos. Investimentos envolvem riscos e cada investidor deve avaliar sua própria situação antes de tomar decisões. Aproveita e segue o Diário SA para não perder nenhum episódio.

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    5 min
  • São Martinho (SMTO3) no Fundo do Ciclo?

    São Martinho (SMTO3) no Fundo do Ciclo?
    Jan 6 2026
    A São Martinho (SMTO3) não pode ser analisada como uma empresa comum.
    Ela opera por ciclo agrícola, depende do preço do açúcar e exige uma leitura muito diferente da maioria das companhias da bolsa.
    Neste episódio especial do Diário SA, explicamos de forma simples como funciona o ciclo da cana-de-açúcar, por que o setor vive um ciclo de baixa da commodity, como isso impacta o resultado, o valuation e o comportamento da ação — que já caiu forte e chegou a operar abaixo do valor patrimonial.
    Também falamos sobre o Capex elevado, a disciplina operacional da companhia, o significado da recompra de ações em um momento de pessimismo e como o investidor deve pensar 2026 sem cair nos erros mais comuns ao analisar empresas cíclicas. Este é um episódio para quem quer ir além do preço da tela e entender onde estamos no ciclo.

    Aviso Importante:
    Este conteúdo tem caráter exclusivamente educacional e informativo.
    Não se trata de recomendação de compra ou venda de ativos financeiros.




    #DiárioSA #SãoMartinho #SMTO3 #Açúcar #Commodities #CicloDeCommodities #BolsaDeValores #Investimentos #Ações #Valuation #PVP #ROE #Capex #Agronegócio #MercadoFinanceiro

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    3 min
  • O trilema brasileiro: Selic, déficit fiscal e dólar

    O trilema brasileiro: Selic, déficit fiscal e dólar
    Jan 5 2026
    Selic Vai Cair… Mas o Déficit e o Dólar Podem Estragar Tudo Neste episódio especial do Diário SA, a análise vai além da narrativa simples de “juros vão cair”. O foco aqui é entender por que a Selic deve entrar em ciclo de queda, mas por que esse corte tende a ser limitado, mesmo com juros reais extremamente elevados. O debate passa pelo déficit fiscal persistente, pelo ano eleitoral, pela ausência de perspectiva concreta de corte de gastos e pelo papel do dólar como variável de ajuste quando a política monetária tenta ir além do que o fiscal permite. Ao longo do episódio, discutimos por que:
    • O juro real alto pressiona a economia e força o início do ciclo de cortes;
    • Historicamente, ciclos de queda costumam ir além do que o mercado espera, assim como ciclos de alta também exageram;
    • O déficit fiscal elevado limita o espaço para uma Selic estruturalmente mais baixa;
    • A queda dos juros pode enfraquecer o diferencial de juros e provocar alta relevante do dólar;
    • Um dólar mais alto pressiona a inflação e pode interromper o próprio ciclo de cortes.
    Principais pontos do episódio:
    • Por que o juro deveria cair mais — mas provavelmente não vai
    • O papel do déficit fiscal como âncora negativa da política monetária
    • Ano eleitoral e a dificuldade real de corte de gastos
    • Dólar como válvula de escape quando o juro cai rápido demais
    • O risco de um ciclo de queda mais curto do que muitos investidores esperam
    Avaliação geral
    O episódio mostra que a queda da Selic não acontece no vácuo. Sem ajuste fiscal, o espaço para cortes profundos é limitado, e o custo aparece no câmbio e na inflação. Entender esse equilíbrio é fundamental para não cair em análises simplistas sobre juros, dólar e mercado.

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    11 min
  • Por Que os Juros Vão Cair? O Custo Econômico dos Juros Altos Está Chegando ao Limite

    Por Que os Juros Vão Cair? O Custo Econômico dos Juros Altos Está Chegando ao Limite
    Jan 4 2026
    Por que os juros iriam cair se a inflação ainda preocupa?
    Essa é a pergunta que muitos investidores fazem — e que poucos episódios explicam de verdade. Neste episódio especial do Diário SA, o foco não está apenas no impacto da queda dos juros, mas nos motivos reais que podem forçar essa mudança de ciclo. Juros muito altos não afetam apenas investimentos: eles sufocam a economia, elevam o número de empresas em dificuldade e começam a gerar um custo econômico que se torna insustentável. Falamos sobre:
    • Por que juros elevados travam consumo, investimento e crescimento
    • O impacto direto dos juros altos na sobrevivência das empresas
    • Como o aumento de empresas em recuperação judicial e falências entra nessa conta
    • Por que o Banco Central não olha só a inflação, mas também a atividade econômica
    • O que muda para a Bolsa e para empresas alavancadas quando esse ciclo vira
    Este episódio conecta macroeconomia com realidade empresarial, explicando por que o mercado costuma antecipar a queda dos juros muito antes da decisão oficial.

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    10 min