Die gestiegenen Anleiherenditen sind nicht nur eine Herausforderung für die Staaten, sondern auch für Unternehmen. Mit dem Anleihen-Experten Norbert Schmidt, Manager des FU Bonds Monthly Income bei der Heemann Vermögensverwaltung, spreche ich darüber, warum die USA ihr Schuldenproblem exportieren und wie Anleger sich jetzt fast sieben Prozent Zinsen einloggen können.🚀 Hier mehr über den FU Bonds Monthly Income erfahren: https://www.heemann.org/unsere-fonds/fu-bonds-monthly-income

Wichtige Stellen:

00:00 US-Staatsanleihen: Gründe für den jüngsten Renditerückgang unter 5 %

01:45 Safe-Haven-Status der USA & Umschichtungen von Aktien in Anleihen

03:12 Kapitalbedarf der Hyperscaler & Ausblick für US-Renditen (4 % vs. US-Defizit)

05:34 Globale Zinsmärkte: 40 Billionen Dollar US-Schulden und Währungsabsicherung

08:45 Exportieren die USA ihr Schuldenproblem in die Welt?

10:01 Auswirkungen hoher Zinsen auf Small Caps und kapitalintensive KI-Unternehmen

12:41 CoreWeave-Analyse: 15 % Rendite, Nvidia-Chip-Zyklen und das DeepSeek-Risiko

16:44 Elon Musks Warnung: Wird künstliche Intelligenz zum reinen Commodity?

18:17 Staatsanleihen vs. Unternehmensanleihen: Das Beispiel Frankreich

20:05 Fast 7 % Rendite im High-Yield-Segment (BB- und B-Rating im Vergleich)

23:25 Planbarkeit & Risiko: Wie lange lassen sich die 7 % Rendite jetzt einloggen?

Kippt der KI-Trade? Tech-Werte haben heftige Kursrücksetzer gesehen. Aber ist das der Auftakt für eine große Korrektur an den Börsen? Bewahrheiten sich jetzt die Warnungen vor Parallelen zum verhängnisvollen Dotcom-Boom? Das sind die Fragen, die ich mit Stephan Kemper, Chief Investment Officer bei BNP Paribas Wealth Management, in diesem Interview besprechen möchte.

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Hinweis: Marketinganzeige. Kapitalverlustrisiko. Ausschließlich für professionelle Anleger.

00:00 Der Auslöser für die Börsenkorrektur

01:40 Steigende CDS: Drohen Kreditausfälle bei KI-Firmen

02:55 Hartes Urteil des Apollo-Chefvolkswirt zu KI: „Zero Payoff!“

06:22 Der schwierige Weg von KI in die Firmen

08:20 Ist der Abverkauf der Auftakt für die große Korrektur

10:44 Der Abverkauf trifft nicht den breiten Markt

12:08 Weiterhin hohe Kursgewinne im Tech-Bereich

12:25 „Der Markt ist schizophren“

13:54 „Dieser Markt ist lächerlich günstig bewertet“

14:19 Nasdaq wieder auf vor ChatGPT-Niveau

15:27 S&P 500 vs S&P Equal Weight

17:43 „Tech-Werte übergewichten”

19:02 „Der Kospi ist einer der interessantesten Märkte weltweit“

23:00 Quartalszahlen von Microsoft, Amazon und Alphabet – auf was kommt es an?

25:10 SpaceX mit Milliarden-Investment in KI

26:10 Wo will Elon Musk hin mit seiner Strategie?

27:40 Rechenzentren im Weltraum sind noch viel zu teuer

30:22 Was werden die Folgen der Midterms für die Märkte sein?

32:43 Gute Chancen für eine Jahresend-Rallye – außer der Iran-Krieg eskaliert

Die Ungleichgewichte an den Märkten wachsen, die Warnrufe werden lauter. Stehen wir tatsächlich vor einem großen Kurssturz? Was können wir aus dem Platzen der Dotcom-Blase und anderen Crashs für die aktuelle Situation lernen? Darüber habe ich mit dem Börsen-Coach Maximilian Gamperling gesprochen.

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Disclaimer: Kapitalanlagen bergen Risiken. Spreads und ggf. Produktkosten fallen an. Zinssatz p.a. und variabel. Guthaben bei Partnerbanken und Geldmarktfonds. Weitere Informationen und Bedingungen auf trading212.com

⏱️ Kapitelmarken / Timestamps

00:00 – Nur wenige Aktien treiben den Markt – ein Warnsignal?

01:10 – Parallelen zur Dotcom-Blase

03:26 – Was passiert, wenn Nvidia & Co. ausfallen?

05:24 – Sektorrotation gibt es am Markt immer wieder

07:14 – Chart-Check: S&P 500 vs. gleichgewichteter S&P 500

09:51 – Rückblick: Wie die Dotcom-Blase 2000 und die Finanzkrise 2008 abliefen

13:50 – Muster einer Trendwende: Tiefere Hochs & Durchschnitte im Chart

16:43 – Heutige Marktlage: Echter Crash oder Sommerkonsolidierung?

19:10 – Tückische Bärenmarktrallyes & die Psychologie der Anleger

21:20 – Jede Blase ist eine Kreditblase: KI-Boom, SpaceX & Anleiherenditen

23:53 – IPOs von OpenAI & Anthropic: Der ultimative Marktstärke-Test?

26:07 – Speicherchips & Gewinnerwartungen

29:26 – Zinsen & Renditen: Warum Nebenwerte und Immobilien leiden

31:00 – Steigende Zinsen sind keine Vorboten eines Kursrückgangs

34:15 – Jetzt investieren in Anleihen?

36:47 – Chancen bei Software-Aktien? Blick auf SAP, Veeva Systems & Salesforce

39:40 – Achtung bei Adobe und Intuit

41:40 – Datenanbieter unter Druck: S&P Global vs. FactSet Das erfährst du in diesem Video:

➡️Gefährliche Marktkonzentration: Warum wenige Schwergewichte wie Nvidia, Apple, AMD und Micron die Rallye schultern und was das für das Marktrisiko bedeutet.

➡️Dotcom-Parallelen & Unterschiede: Warum Blasen selten mit einem großen Knall platzen, sondern schleichend Luft verlieren – und wieso die heutigen Rekordgewinne der Tech-Konzerne einen entscheidenden Unterschied machen.

➡️Charttechnische Warnsignale: An welchen Mustern (wie tieferen Hochs und gleitenden Durchschnitten) man eine echte Trendwende erkennt.

➡️Kreditblase & Anleihen: Weshalb der KI-Boom massiv Kapital bindet und welche Folgen steigende Renditen für Immobilien und Nebenwerte haben.

➡️Börsengänge als Härtetest: Welche Signale mögliche IPOs von OpenAI oder Anthropic an den Gesamtmarkt senden.

➡️Aktien im Fokus: Eine Einordnung zu SAP, Veeva Systems, Salesforce, Adobe, Intuit und FactSet im Zeichen von KI und „Vibe Coding“.