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ALEX: Bienvenidos a Beta Finch, tu análisis de ganancias impulsado por inteligencia artificial. Soy Alex, y hoy estoy aquí con Jordan para desglosar los resultados del segundo trimestre de Intuitive Surgical. Gracias por sintonizar.
Antes de comenzar, tengo un mensaje importante para ustedes: Este podcast es contenido generado por inteligencia artificial solo con fines educativos y de entretenimiento. Nada de lo que discutimos debe considerarse asesoramiento de inversión. Siempre haga su propia investigación y consulte a un asesor financiero calificado antes de tomar decisiones de inversión.
JORDAN: Dicho eso, vamos con las noticias de Intuitive Surgical. Alex, fue un trimestre bastante sólido en cifras generales.
ALEX: Totalmente de acuerdo. Miremos los números. La compañía reportó ingresos de $2.89 mil millones, crecimiento de 19% interanual. Eso es bastante robusto. Pero lo más impresionante fue el crecimiento de ganancias por acción no-GAAP de 28%, llegando a $2.80 por acción.
JORDAN: Y eso refleja no solo el crecimiento de ingresos, sino también mejoras en márgenes. Los márgenes operativos no-GAAP fueron de 42%, lo que demuestra la escalabilidad del negocio. También vieron un beneficio de $36 millones de la devolución de aranceles.
ALEX: Excelente punto. Y hablando de flujo de caja, el flujo de caja libre en la primera mitad de 2026 fue de $1.8 mil millones, un aumento de 71% comparado con el mismo período del año anterior. Eso es dinero real que pueden usar para investigación, devoluciones de acciones, o lo que sea que decidan.
JORDAN: Ahora bien, vamos al corazón del negocio: los procedimientos. Los procedimientos totales crecieron 16%, con da Vinci creciendo 15% e Ion creciendo un impresionante 36%.
ALEX: Sí, Ion es la historia de crecimiento realmente emocionante aquí. Tuvieron 48,000 procedimientos en el trimestre y han superado 400,000 acumulativamente. Es una plataforma relativamente nueva en el negocio de diagnóstico de cáncer de pulmón, y realmente está ganando tracción.
JORDAN: Da Vinci 5 también está teniendo un momento. Colocaron 246 de los 468 sistemas da Vinci en el trimestre. Eso incluye 114 consolas duales, lo que sugiere que los clientes realmente quieren la capacidad completa de esta nueva plataforma.
ALEX: Y aquí está lo interesante de lo que dijeron en la llamada. Lanzaron más de 100 actualizaciones para da Vinci 5 en el trimestre, enfocadas en telepresencia, entrenamiento simulado y flujo de trabajo. Algunos de esos incluso fueron enviados para autorización FDA.
JORDAN: Lo cual es un buen punto sobre la estrategia. No es solo lanzar un producto una vez y dejar que sea. Es un flujo continuo de mejoras.
ALEX: Exactamente. Pero aquí está donde las cosas se ponen complicadas: el crecimiento de procedimientos en Estados Unidos se desaceleró. Vieron 12% de crecimiento, comparado con 14% en el primer trimestre.
JORDAN: Y están atribuyendo parte de eso a la expiración de los subsidios mejorados de ACA. Los clientes dijeron que vieron cambios en la cobertura de pacientes que afectaron cuándo los pacientes buscaban atención. Básicamente, algunos procedimientos se están demorando.
ALEX: Sí, aunque dicen que el problema subyacente de enfermedad sigue siendo el mismo, así que esperan que estos procedimientos vuelvan. Pero es una señal de advertencia sobre la sensibilidad de sus volúmenes a la cobertura de seguros.
JORDAN: También hay otro punto interesante en la llamada de preguntas: bariatría está cayendo. Están viendo procedimientos barátricos disminuyendo en dígitos altos por el uso cada vez mayor de medicamentos como Ozempic. Los cirujanos simplemente tienen menos pacientes que necesitan cirugía bariátrica.
ALEX: Ese es un cambio de mercado que esperar. Habla a la naturaleza evolutiva de la medicina. Ahora bien, fuera de Estados Unidos, 20% de crecimiento en da Vinci, lo que
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Oct 21 202611 min