International Business Machines Q3 2026 Earnings Analysis
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International Business Machines Q3 2026 Earnings Analysis
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ALEX: Bienvenue sur Beta Finch, votre analyse d'earnings générée par l'IA. Je suis Alex, et je suis ici avec Jordan pour décortiquer les résultats de ce trimestre. Et aujourd'hui, nous parlons d'IBM, qui a vraiment impressionné les marchés avec des chiffres solides et une accélération dans les domaines clés.
Ce podcast est un contenu généré par intelligence artificielle à des fins éducatives et de divertissement uniquement. Rien de ce que nous discutons ne doit être considéré comme un conseil en investissement. Faites toujours vos propres recherches et consultez un conseiller financier qualifié avant de prendre des décisions d'investissement.
Maintenant, entrons dans les détails. Jordan, IBM a rapporté 17,1 milliards de dollars de chiffre d'affaires au Q3, avec une croissance de 6%. C'est plus fort que prévu. Qu'est-ce qui t'a frappé en regardant ces résultats?
JORDAN: Franchement, Alex, ce qui m'a vraiment impressionné, c'est l'accélération dans le logiciel. Nous avons vu une croissance de 9% ce trimestre, alors qu'elle était seulement de 5% au trimestre précédent. C'est une augmentation de quatre points ! Et ce n'était pas juste des chiffres au hasard — Arvind Krishna a clairement expliqué que cela venait à 75% du nouveau business et à 25% seulement des contrats qui avaient glissé du deuxième trimestre. C'est vraiment du vrai nouveau business.
ALEX: Exactement. Et ce qui est intéressant, c'est que les gens se posaient des questions au trimestre dernier. Les clients priorisaient-ils vraiment l'infrastructure plutôt que les logiciels? Et maintenant, nous voyons que c'était vraiment une question de timing, pas une destruction de la demande. Parlons spécifiquement de Red Hat. Les réservations sont passées à la croissance en high teens, et OpenShift atteint maintenant un ARR de 2,4 milliards de dollars avec une croissance de plus de 30%. C'est fou.
JORDAN: C'est absolument remarquable. Et ce qui rend cela encore plus intéressant, c'est ce qu'il se passe en arrière-plan. Arvind parle d'une situation où les clients modernisent leurs applications pour utiliser l'IA, et où font-ils tourner ces applications? Sur Red Hat OpenShift, bien sûr. Ensuite, comment accèdent-ils aux données pour alimenter ces applications d'IA? À travers Confluent. Donc, nous voyons une très belle dynamique vertu — une montée en charge organique à travers le portefeuille.
ALEX: Et parlons du segment données. Croissance de 20%! C'est piloté par Confluent, évidemment, mais Jim Kavanaugh a mentionné quelque chose d'intéressant sur un nouveau produit appelé Streamhouse qui arrive dans quelques semaines. C'est censé être un capability qui capture, transforme et interroge les données en temps réel. Ça semble comme une opportunité de cross-sell massive au-dessus de la base Confluent.
JORDAN: Absolument. Et cela me ramène à quelque chose qu'Arvind a souligné — 90% des données d'entreprise ne sont pas dans le cloud. Elles sont toujours à l'intérieur de l'entreprise. Donc, l'opportunité de débloquer cette données pour l'IA est énorme. Mais passons à quelque chose qui était vraiment intéressant — le traitement des transactions. Jim et Arvind ont beaucoup parlé de cela car elle avait grandi de 10% ce trimestre, alors qu'il y avait de la préoccupation au trimestre précédent.
ALEX: Oui! C'était vraiment l'une des questions majeures. Au trimestre précédent, TP avait décliné, et tout le monde demandait: est-ce que la demande pour les mainframes s'effondrait vraiment? Mais Arvind a très clairement dit que c'était une question de timing, pas de destruction. Et maintenant, nous voyons la preuve — croissance à deux chiffres. Les MIPS expédiées sur z17 sont en hausse de plus de 100% depuis le lancement. Les MIPS installées sont en hausse de 18%.
JORDAN: Et c'est là que c'est intelligent, Alex. La majorité des 70% des volumes de transactions au niveau de l'industrie s'exécutent sur les mainframes. Nous parlons
This episode includes AI-generated content.
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